październik

20

2016

Rewolucja na forex - brokerzy muszą ujawnić wyniki klientów

Od 1 października firmy brokerskie zarejestrowane w Polsce mają obowiązek ujawniać dane statystyczne dotyczące poniesionych zysków i strat swoich klientów. Co ciekawe, obowiązek dotyczy tylko polskich brokerów. 

To bardzo ciekawa informacja, która przyda się klientom zainteresowanych wyborem brokera, ale też osobom które dokonały już wyboru. Klientów z pewnością zainteresuje czy ich broker nie ma jakiś anormalnych odchyleń od konkurencji.

Klienci nie ufają brokerom forex

Okazuje się bowiem, że większość graczy pomimo że "bawi się w forex", nie ma pełnego zaufania do brokera. Nie dotyczy to tylko Polski, ale całego świata. Brak zaufania klientów wcale nie musi być bezzasadny. Najczęstsze obawy podsumowaliśmy poniżej:

Platformy forex oferujące usługi w modelu dealing desk, gdzie broker jest pośrednikiem w transakcji, skupiają się na osiąganiu zysków przez platformę zamiast na reprezentacji klienta. Broker bowiem zarówno ustala kursy na platformie jak i ma wgląd w pełne informacje o transakcjach swoich klientów. Dlatego też, widząc poziomy cenowe klientów (takie jak profit oraz stop loss) może dostosowywać kursy z korzyścią dla platformy a nie dla klientów, których przecież reprezentuje. Taki proceder ma nawet własną nazwę i jest określany jako polowanie na stopy (ang. stop hunting). Nadużycia tego typu wcale nie są łatwe do udowodnienia udowodnienia przez nadzór finansowy.

Jakie informacje będzie musiał upublicznyć broker

Zgodnie z wytycznymi KNF przygotowanymi w maju tego rokum, od 1 października 2016 roku polscy brokerzy forex mają obowiązek opublikować dane statystyczne o tym jaki odsetek ich klientów zyskuje, a jaki ponosi straty na poszczególnych rodzajach instrumentów pochodnych, w szczególności CFD, ale też o zmiany indeksów, surowców czy akcji.

Dom Maklerski XTB szacuje, że w Polsce jest około 60 tysięcy osób spekulujących na FOREX.

Jak to wygląda w praktyce

Portal money.pl zebrał informacje z biur maklerskich, które dotychczas podały informacje zgodnie z wytyczną KNF. Przedstawiamy je poniżej:

Broker Forex CFD Indeks CFD Towarowe
CFD
Obligacyjne/
na stopę procentową CFD
Akcyjne
CFD
  Zysk Strata Zysk Strata Zysk Strata Zysk Strata Zysk Strata
BM Alior Bank 40% 59,90% 37,50% 62,20% 35,70% 64,30% 40% 60% - -
TMS Brokers 42,7 57,30% 39,50% 60,50% 45,90% 54,10% 49,40% 50,60% 29,50% 70,50%
DM XTB 45,46% 54,46% 37,22% 62,71% 40,45% 59,36% 60,55% 38,53% 36,31% 62,50%
DM BOŚ 45,79% 54,13% 39,20% 60,40% 46,93% 52,77% 54,44% 45,56% 66,67% 33,33%
DM BZ WBK 32% 62% 34% 61% 34% 63% - - - -
DM mBank 40,29% 59,71% 41,73% 58,13% 45,17% 54,52% 59,09% 40,91% 11,36% 88,64%
HTF Brokers 36,36% 63,64% 37,03% 62,97% 40,65% 59,35% 33,33% 66,67% 30,88% 67,65%

Źródło: Money.pl, Rynek forex w Polsce. Brokerzy ujawniają zyski i straty klientów, dn. 03.10.2016

 

Jak można zauważyć po zaprezentowanych danych najmniejsze straty ponoszą klienci na CFD obligacyjnych/na stopę procentową (od 40%), a z największymi mamy do czynienia w przypadku CFD akcyjnych (nawet prawie 90 proc.).

Jednak najczęściej w oczy rzuca się liczba 60%. Niestety danych tych nie możemy uśrednić, ponieważ nie znamy wolumenu transakcji na poszczególnych instrumentach.

Dlaczego tak zaskakująco mało osób osiąga stratę?

Zaprezentowane dane są pewnego rodzaju zaskoczeniem, gdyż Urząd Komisji Nadzoru Finansowego przed wprowadzeniem tego obowiązku sam wielokrotnie informował o tym ile klientów FOREX osiąga straty. Dane te były dużo bardziej niekorzystne. Na przykład za cały rok 2012 roku aż 81 proc. aktywnych klientów korzystających z internetowych platform transakcyjnych rynku forex zrealizowało stratę, czyli tylko 19 proc. zrealizowało zysk. 

Co więcej, z różnych opracowań badawczych na całym świecie, wynika że ponad 90% osób traci na FOREX. Okazuje się, że strata na forexie jest wprost proporcjonalna do czasu w jakim się na nim gra, czyli czym dłużej się gra na Forex tym bardziej prawdopodobne, że poniesiemy stratę biorąc pod uwagę wszystkie nasze inwestycje na tym rynku.

Po danych pokazanych w powyższej tabeli można odnieść wrażenie, że wcale nie tak dużo klientów traci. Jednak nie do końca...

Brokerzy mają obowiązek publikować dane kwartalne, dlatego dane te mogą być zupełnie inne w długim okresie. Można wyróżnić dwa główne powody takiej rozbieżności:

  • Skoro i tak większość klientów ponosi stratę kwartalnie (dajmy na to, że jest to 60% klientów), to w ujęciu rocznym odsetek strat powinien być większy, ze względu na większe prawdopodobnieństwo straty w każdym z nowych kwartale, które wynosi 60% dla każdego kwartału. Dane te należy interpretować w taki sposób, że statystyczny klient, z 60% prawdopodobnieństwem straci w kolejnym kwartale, i nie ma znaczenia czy zyskał lub stracił wcześniej. Co więcej, znając naturę spekulantów strata ta z pewnością będzie statystycznie większa niż osiągnięty wcześniej zysk. Niestety na pełne roczne dane trzeba poczekać jeszcze przez 3 kwartały i może się wtedy okazać, że w ujęciu rocznym straty są przybliżone do danych KNF,
  • ostatni kwartał nie musiał się cechować tak dużą zmiennością jak średnio statystyczny kwartał; niestety żeby potwierdzić tą tezę, znowu trzeba poczekać na dane z dłuższego okresu.

 

Komentarze



  • Włodek 3 lata temu

    la masakra !! nie wierzę, ale SUPER, ŻE WRESZCIE KTOŚ POMYŚLAŁ

  • Anna Jop 3 lata temu

    masakra jakaś, nie wiedziałem że na forexie się tyle traci

Informacja
Korzystanie z serwisu strefawalut oznacza zgodę na wykorzystywanie plików cookies, które zapisuje przeglądarka. Więcej w naszej polityce prywatności.