czerwiec

27

2017

Hedging, czyli jak zminimalizować ryzyko walutowe w firmie

Wraz z rozwojem handlu zagranicznego pojawiło się zjawisko hedgingu. W Polsce stał się on szczególnie popularny, po wejściu naszego kraju do Unii Europejskiej.

Po wejściu do Unii Europejskiej bowiem znaczna część przedsiębiorców rozpoczęła działalność międzynarodową, prowadząc interesy z zagranicznymi kontrahentami. W dodatku czasy te pokryły się z okresem kiedy dostęp do nowoczesnych rozwiązań finansowych znacznie się ułatwił, dzięki internetowi.

 

Co to jest hedging?

Mówiąc najprościej jest to rodzaj strategii, która służy do zabezpieczenia np. cen surowców, paliw czy kursów wymiany walut, dzięki której niskim kosztem firma może ochronić swój zysk. Dzięki hedgingowi, firma może się skupić na swojej podstawowej działalności operacyjnej, a nie na spekulacjach związanych z cenami surowców czy walut, na które nie ma i tak wpływu.

 

Hedging w działalności firmy oraz w inwestowaniu

Ruch cen surowców i walut może w bardzo dużej mierze wpłynąć na zyski firmy. Bardzo często nagłe podniesienie cen surowców czy zmiany kursów walutowych powodują kryzys w przedsiębiorstwie, w konsekwencji którego może dojść nawet do zawieszenia działalności. Pomimo faktu, że przedsiębiorca wykonywał swoją działalność należycie, tak jak zawsze. Błędem było jednak to, że nie zabezpieczył się odpowiednio na wypadek zmian cen. Hedging dla firmy jest swoistym ubezpieczeniem. Z jedną drobną różnicą - w przypadku ubezpieczenia ryzyko wystąpienia zdarzenia jest z reguły małe lub co najmniej umiarkowane. Podczas gdy zmiany cen są niemal pewne i zawsze mają wpływ na bilans czy rachunek zysków i strat firmy. W przypadku cen z małym lub umiarkowanym ryzykiem możemy mieć do czynienia tylko jak określimy naprawdę duże pułapy zmian kursowych. Oznacza to, iż rozsądny przedsiębiorca (nie spekulant) powinien zawsze się zabezpieczać na wypadek zmian cen kluczowych w jego firmie pozycji.

Dzięki hedgingowi firmy mogą się skupić na swojej działalności operacyjnej, nie zwracając uwagi na kursy walut, które mogłyby negatywnie wpłynąć na zysk firmy.

Z tego powodu duże przedsiębiorstwa takie jak np. firmy energetyczne, linie lotnicze czy międzynarodowe fabryki wykorzystują strategię hedgingu poprzez zakup instrumentów pochodnych na zabezpieczenie swoich aktyw. Dzięki takim działaniom przy stosunkowo niewielkich kosztach są w stanie zabezpieczyć się na wypadek niekorzystnych zmian rynkowych. Jednocześnie, przy korzystnych zmianach nie zyskają tyle co by mogli. Jednak jest to odpowiednie działanie, gdyż jak już kilka razy podkreślaliśmy w niniejszym artykule – zwykłe przedsiębiorstwa nie powinny zajmować się spekulacją.

Co ciekawe, nawet firmy zajmujące się spekulacją wykorzystują hedging w inwestycjach. Mechanizm działania jest identyczny. Firma obstawia określony ruch cen i jednocześnie zabezpiecza się przed stratami kupując odpowiedni instrument pochodny. Jednak spekulantom nie zależy na całkowitym zminimalizowaniu ryzyka związanego ze zmianami cen, a jedynie na jego ograniczeniu na tyle o ile są w stanie podjąć swoje ryzyko spekulacji.

 

Czy firmy mogą całkowicie zniwelować ryzyko wynikające ze zmienności kursu walut?

Niestety nie jest to możliwe, ponieważ na wahania kursów walut wpływa wiele czynników, m.in.: politycznych, gospodarczych i kulturowych. Wybranie odpowiedniej strategii zabezpieczenia, może pomóc firmom odpowiednio zadbać o swoje interesy oraz nie stracić na wahaniach kursów.

100% zabezpieczenie jest praktycznie nie możliwe do osiągnięcia, gdyż zawsze może wydarzyć się jakiś niekontrolowany „kataklizm”.

 

Ryzyko walutowe dla firm

Firmy, które chcą ograniczyć ryzyko walutowe, mogą stosować różne rozwiązania lub ich kombinację:

  • walutę, która pojawia się w firmie (np. płatności od kontrahentów) od razu wymieniać; w tym wypadku wskazane jest korzystanie z internetowych kantorów wymiany walut, w których różnice między kupnem a sprzedażą danej waluty są o wiele mniejsze;
  • w momencie kiedy pojawiają się w firmie jakieś zobowiązania lub należności walutowe, firma powinna wykupić przeciwstawny kontrakt na walutę na giełdzie walutowej forex; z reguły sprowadza się to do skorzystania z platformy forexowej
  • firmy mogą również wykupić polisę ubezpieczeniową, która zabezpieczy ich działalność przed wahaniem kursów.

Niestety jest to rozwiązanie bardzo drogie, w związku z czym tylko niewielka ilość firm może sobie na nie pozwolić. Ponadto polisa bardzo często nie zabezpiecza interesów firmy w 100%, więc możliwe, że mimo wszystko przedsiębiorca i tak będzie musiał ponieść straty.

W większych firmach za ryzyko kursowe odpowiada dyrektor finansowy, który musi podejmować odpowiednie kroki przeciwdziałające stratom. Osoba z odpowiednimi kompetencjami doradzi, w jaki sposób prowadzić interesy z zagranicznymi kontrahentami, aby zarabiać na nich jak najwięcej.

 

Kto powinien korzystać z hedgingu?

Wydawać by się mogło, że hedging wykorzystywany jest tylko przez największe firmy na rynku. Jest to błędne myślenie, ponieważ niestabilne kursy walut wpływają na działalność każdej firmy prowadzącej międzynarodowe interesy, niezależnie od jej wielkości. Ponadto kursy powinny również interesować przedsiębiorców, którzy korzystają z dotacji z UE oraz z kredytów zaciągniętych w obcych walutach. Hedging jest coraz bardziej popularną strategią finansową a dynamiczny rozwój handlu sprawia, że w wielu firmach staje się standardem.

Komentarze



  • Szeryf 10 miesięcy temu

    Jak na razie z tej funkcjonalności skorzystałem raz- jest mega fajna. Ogólnie pluskantor.pl jest kantorem który zapobiega ryzyku, ponieważ natychmiast po zleceniu finalizuje wymianę o każdej porze dnia i nocy. Pierwszy raz trafiłem na tak optymalnie zautomatyzowany e-kantor i przy nim pozostanę.

  • michałmarek rok temu

    Najmniej ryzykownie wymienić można walutę przez Pluskantor.pl. Dzięki opcjo odroczonej płatności. Chodzi o to, że przewalutowanie jest możliwe nawet przed wpłaceniem do kantoru pieniędzy, a więc kupuję po aktualnym kursie, jakby go rezerwując.

  • Matternn rok temu

    Dzięki wymianie w kantorze internetowym o ile przebiega odpowiednio szybko korzystny moment na przewalutowanie nie zostanie przegapiony, a przed niekorzystnym człowiek zdąży się uchronić:) Jest to całkiem niezła metoda na wyeliminowanie ryzyka i ogólnie na możliwie najtańszą wymianę walut. Amronet działa bardzo sprawnie i bez przerwy, a nie że tylko w określonych godzinach czy tylko w dni powszednie- to naprawdę ważne.

    • mateusz rok temu

      Teraz chyba mało która firma wymienia walutę w stacjonarnym kantorze, ja uważam to za stratę czasu i pewnie większość przedsiębiorców też. Ja już ponad rok czasu współpracuję z gieldawalut.com, z kursami jestem zawsze na bieżąco i dostęp do transakcji mam w każdej chwili. Co za tym idzie faktycznie nie ryzykuję, a do tego oszczędzam.

  • arlek rok temu

    Na pewno warto w firmie korzystać z e-kantoru.Nie tylko ze względu na kursy lepsze niż w bankach czy kantorach stacjonarnych ale też dlatego że oszczędza się dużo czasu dzięki takiemu rozwiązaniu, ja na to aby kupić walutę przez Pluskantor.pl poświęcam z 5 minut może, a na wymianę w stacjonarnym kantorze godzinę bym tracił.

  • Jarek rok temu

    Wiadomo, nie ma to jak szybka wymiana waluty w firmie, zarówno pozbywam się ryzyka związanego z ewentualną zmianą kursu waluty jak i mam zapewnioną sprawność płatności względem zagranicznych kontrahentów. Gwarantuje mi to Pluskantor.pl gdzie wymianę waluty załatwiam od ręki, klikam i mam pieniądz do dyspozycji.

  • Michał rok temu

    Takie kantory są przydatne każdej firmie o ile się prowadzi współpracę z zagranicznymi klientami bądź dostawcami. U nas od lat dobrze się sprawdza do przewalutowań Amronet, istotne że działa całodobowo i sprawnie, a więc nawet przy niespodziwenej konieczności przewalutowania czy też realizacji przelewu za granicę wszystko jest pod kontrolą.

  • Hortus 2 lata temu

    Zawsze wszelkie przelewy w zagranicznej walucie wymieniam możliwie najszybciej na PLN, a dzięki platformie Gieldawalut.com mogę to zrobić niemal natychmiast po zaksięgowaniu płatności od kontrahenta.

Informacja
Korzystanie z serwisu strefawalut oznacza zgodę na wykorzystywanie plików cookies, które zapisuje przeglądarka. Więcej w naszej polityce prywatności.